山西证券股份有限公司冀泳洁,王锐近期对斯迪克进行相干并发布了相干证据《新方法投产鼓吹营收高增长，功绩拐点可期》，本证据对斯迪克给出增合手评级，现时股价为10.77元。

　　斯迪克(300806)　　事件　　公司发布2024年半年报。2024年上半年，公司兑现营收13.36亿元，同比增长36.61%，兑现归母净利0.33亿元，同比着落49.34%。2024年第二季度，公司兑现营收6.73亿元，同比增长35.84%，环比增长1.39%；兑现归母净利0.14亿元，同比着落68.3%，环比着落24.58%；第二季度毛利率为22.46%，较第一季度普及1.42%。　　事件点评　　新方法投产鼓吹营收高增，在建工程转固及用度增长影响利润。2023年下半年以来，公司在建工程不时转固，新方法投产鼓吹公司营收增长。电子级胶粘剂营收7.32亿元，同比增长71.41%；高分子薄膜材料上半年兑现　　营收0.46亿元，2023年全年约0.55亿元。2024年上半年方法不时完工转固，计提折旧1.73亿元；部分借钱用度从成本化转为用度化，财务用度约0.53亿元，同比增长184.54%。公司加偶而点领域研发参加，上半年研发用度1.15亿元，同比增长67.24%。　　OCA市集范围约280亿元，折叠屏手机减重减薄降本，增长超市集预期，公司有望受益于折叠屏手机高景气。OCA光学胶是用于胶结透明光学元件（如瓦解器盖板，触控面板等）的特种粘胶剂。势银膜链预测，2023年内行OCA光学胶需求为3.53亿平米，市集空间约280亿元。与传统直板手机比拟，折叠屏手机屏幕瓦解面积普及约50%，柔性瓦解屏幕结构层数更多，因此折叠屏手机的单机OCA胶用量将大幅加多。现在折叠屏手机搭钮技艺日趋锻练，产物均价着落，艾瑞规划统计2023年前三季度折叠屏手机均价为8846元，较2021年着落29.8%。性价比普及进而拉动市集需求，IDC此前预测2023年国内折叠屏市集范围为600万台，本色销量达到700.7万台，同比增长114.5%；此前展望2027年增长至1480万台，年复合增长率为　　37.8%。把柄IDC统计，2024年上半年国内折叠屏出货量为442.7万台，同比增长95%。现在公司产物已在部分国内主流结尾客户兑现相识批量量产，有望受益于内行折叠屏手机需求快速成长。把柄斯迪克23年年报征引集微网音问，华为公布“三折折叠屏诞生”专利，诞生屏幕面积的普及或进一步拉升OCA光学胶的用量。　　公司积极布局产业链高价值领域，VR诞生OCA光学胶与MLCC离型膜产物长进雄壮　　除折叠屏OCA光学胶外，公司积极布局产业链高价值领域。VR眼镜OCA光学胶：公司为内行VR眼镜用OCA光学胶供应商，已有多个VR方法量产教养，可提供多层贴合模组。MLCC离型膜：MLCC离型膜是MLCC出产制造经过中中枢耗材，2022~2025年内行MLCC离型膜市集范围将从267亿元增至335亿元，CAGR约8%。公司募投1.05亿平时米产能，有望破损中高端领域外企驾驭的场合。　　投资提议　　公司受益于内行折叠屏手机渗入率普及带来的OCA光学胶需求增量，跟着扩产产能渐渐落地，公司功绩有望开释。用度端方面，现在公司OCA光学胶产物已相识供货国内主流结尾客户，展望后续研发用度增长或放缓，或将迎来盈利拐点。咱们预测2024年至2026年，公司阔别兑现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%/33.2%/24.3%；兑现归母净利润0.9/1.78/2.96亿元，同比增长61.2%/97.1%/65.9%，对应EPS阔别为0.2/0.39/0.65元，PE为55.0/27.9/16.8倍，初度隐蔽给以“增合手-B”评级。风险辅导　　卑劣需求复苏不足预期；新品研发不足预期；行业竞争加重风险；原材料价钱波动风险；限售股解禁风险：把柄Wind，2024年11月25日占总股本37.8%的限售股将被解禁。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据盘算推算，长江证券马太相干员团队对该股相干较为深远，近三年预测准确度均值为7.76%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.05亿，把柄现价换算的预测PE为46.83。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

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